期权价值评估法在某给定日期或固定价格购进或权价值来源于本础资产的价值超卖出期权才有收Scholes模型。期权价值评估法下，利用期权定价模型可以确定并购中隐含的期权价值，然后将其加入到按传统方法计算的静态净现值中，即为目标企业的价值。期权价值评估法考虑了目标企业所具有的各种机会与经营灵活性的价值，弥补了传统价值评估法的缺陷，昆明未来收益，能够使并购方根据风险来选择机会、创造经营的灵活性，风险越大，项目实施运营方案及回购能力评级，企业拥有的机会与灵活性的价值就越高。

随后随着市场对目标股价更多的期待，分析师的目标逐步以交易模型为基础，逐步过渡到幻想模型，泡沫越来越大，赚钱的也是这个阶段。尽管很多投资名人会逐步宣布离开，但是很多人还是希望赚进后一个铜板。事实上，这些一直坚持的投资者转进来堆积如上的黄金，但是与他们的欲望相比，未来收益及实施方案，钱显得越来越少。

泡沫的过程与此相反。股价不会一跌到底，还会一波三折。但是那些一直坚持的投资者不会主动离场，项目未来收益及企业偿债能力评级，也不会坚持到后，债主或者某个更加残忍的人会迫使他们离开。

本文把评估方法的时间维度与采用信息的范围结合起来，提出价值投资的四种估值模型：模型、盈利模型、交易模型、幻想模型(如图所示)。这四类模型的逐步转换为从低迷到复苏，构建泡沫、泡沫膨胀和泡沫提供了理论解释框架。采用相对估值的两种模型是判断泡沫的方法。一切都是相对的，相对是美好，美好的东西就会诱使人们提供过高的价格。

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